关于公布2018年非金融企业债务融资工具信用评级机构 业务市场化评价结果的公告
为加强信用评级业务自律管理，促进评级机构的良性竞争和规范运行，推动评级机构提升执业水平和评级质量，促进非金融企业债务融资工具市场健康运行，交易商协会组织开展了2018年非金融企业债务融资工具信用评级机构的业务市场化评价工作。
本次评价依据《非金融企业债务融资工具信用评级机构业务市场评价规则》（以下简称《评价规则》）进行，分为“机构素质及业务评价”、“投资人评价”、“其他市场成员评价”、“专家评价”四大类指标，并设置了减分项。评价对象为从事银行间非金融企业债务融资工具信用评级业务的5家评级机构。本次评价中，协会组织了120家市场成员代表以及43名市场专家，对各评级机构的业务素质、评级结果质量、评级报告质量、评级服务质量等各方面进行评价，其中投资人和来自投资机构的专家数量为82个，评价指标权重合计70%。在评价期内，因受到行政处罚、自律处分或评级上调率、累积违约率明显高于行业平均水平的情况，根据《评价规则》对相应机构作相应的减分处理。
根据本次评价结果，各评级机构排名如下：第一名中诚信国际信用评级有限责任公司、第二名上海新世纪资信评估投资服务有限公司、第三名东方金诚国际信用评估有限公司、第四名联合资信评估有限公司、第五名大公国际资信评估有限公司。
市场化评价以投资者为主导，着重考察评级质量水平，从整体评价结果来看，5家评级机构的综合评价低于上一评价期，反映出在债券市场违约常态化背景下评级机构的评级质量问题更为凸显，信用风险揭示能力有待提高。在机构素质及评级表现方面，评级机构的人员稳定性、研究能力、信息透明度较上年有所提升，但评级结果检验情况未能显著改善。投资人及市场专家对各机构评级质量的评价得分较上年下降，评级机构在评级结果的风险揭示程度、级别合理性、对违约发行人的风险揭示及时性方面，与市场预期水平有较大差距。此外，评级机构因违规行为、级别上调率或累积违约率明显高于行业平均水平而被扣分的情形较上年更为突出；特别的，个别机构合规意识薄弱，因受到协会自律处分而被扣减相应分数。
各评级机构应切实采取有效措施，尽快完善并严格落实评级作业管理及内控制度，加强利益冲突防范及审查，提升评级人员的专业化水平和合规意识，强化评级质量控制，充分发挥信用评级的基础性功能和防控金融风险的作用。
中国银行间市场交易商协会
2018年9月4日